"تعريف دالة الـDURATION في الإكسيل

يتم تصنيف دالة الـDURATION في الإكسيل ضمن الدوال المالية، والتي تساعد على حساب مدة السند الذي يدفع قيمة الفائدة على أساس دوري وله قيمة اسمية تعادل 100 دولار، وعادةً ما يتم استخدام هذه الدالة من قبل مديري المحافظ المالية وفي النمذجة المالية للتنبؤ بالتدفقات النقدية المستقبلية للاستثمارات المختلفة، كما تستخدم هذه الدالة لقياس استجابة أسعار السندات للتغيرات الحاصلة في قيمة العائد، وتتطلب صيغة هذه الدالة تواريخ التسوية والاستحقاق والتي يفضل إدراجها عن طريق دالة الـDATE أو ما يشابهها، وذلك لتفادي حدوث الأخطاء أثناء تفسير الدالة لهذه التواريخ، حيث يعبر تاريخ التسوية هنا عن تاريخ شراء السند، بينما يعبر تاريخ الاستحقاق عن تاريخ انتهاء صلاحيته.

كيفية استخدام دالة الـDURATION في الإكسيل

تقوم دالة الـDURATION بحساب مدة السند ذو القيمة الاسمية المعادلة لمئة دولار من خلال صيغة تستدعي إدراج 5 مدخلات إجبارية وآخر اختياري؛ حيث يجب إدخال تاريخ التسوية ""settlement""، تاريخ الاستحقاق ""maturity""، معدل الكوبون السنوي للسند ""coupon""، العائد السنوي للسند ""yld""، عدد دفعات الكوبون السنوية ""frequency""، كما يمكن إضافة المدخل الاختياري """"basis الذي يعبر عن نوع العد اليومي المستخدم، إذ تتبع دالة الـDURATION الصيغة العامة الآتية في برنامج الإكسيل:

DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])=


 

يفضل إدخال أعداد حقيقية صحيحة للمدخلات جميعها باستثناء المدخل الثالث والرابع لأن الدالة ستقوم بحذف أية منازل عشرية مضافة للأعداد الصحيحة، ومن الجدير بالذكر أن القيم المسموح بها لعدد دفعات الكوبون السنوية هي {1 ,2 ,4}، بينما تكون القيم المسموح بها لنوع العد اليومي {0 ,1 ,2 ,3 ,4}؛ حيث يستخدم النوع US (NASD) 30/360 عند حجب المدخل بأكمله أو إدخال القيمة 0، النوع Actual/actual للقيمة 1، النوع Actual/360 للقيمة 2، النوع Actual/365 للقيمة 3، والنوع European 30/360 للقيمة 4.

أمثلة عملية على استخدام دالة الـDURATION في الإكسيل

تحدث الأخطاء أثناء استخدام دالة الـDURATION في الإكسيل لعدد من الأسباب، حيث يظهر الخطأ "" #VALUE!"" إذا تم إدخال بيانات غير رقمية، إو إذا كانت قيم التواريخ غير صالحة، بينما يظهر الخطأ "" #NUM!"" إذا كان تاريخ التسوية أكبر أو يساوي تاريخ الاستحقاق، إذا كان معدل الكوبون السنوي أو العائد السنوي للسند أقل من صفر، أو إذا كانت قيم المدخلين الأخيرين غير القيم السابق ذكرها، وفي ما يأتي بعض الأمثلة العملية على كيفية استخدام دالة الـDURATION في الإكسيل بالشكل الصحيح:

يمكن استخدام الصيغة الآتية لإيجاد المدة بالسنوات لكوبون تم شراؤه في تاريخ 01-Apr-2015 المدخل في الخلية B1، إذا كان تاريخ الاستحقاق 31-Mar-2025 مدخل في الخلية B2، وكانت النسبة المئوية لمعدل الكوبون السنوي 10%، العائد السنوي 8%، عدد دفعات الكوبون السنوية 4، بحيث سيظهر الناتج ""6.671645021"" سنة:

DURATION( B1, B2, 10%, 8%, 4 )=

يمكن استخدام الصيغة الآتية لإيجاد المدة بالسنوات لكوبون تم شراؤه في تاريخ 07/01/2018، إذا كان تاريخ الاستحقاق 01/01/2048، معدل الكوبون السنوي 8.0%، العائد السنوي 9.0%، عدد دفعات الكوبون السنوية 2، نوع العد اليومي يساوي 1، وكانت القيم السابق ذكرها مدخلة في الخلايا الممتدة من A2 إلى A7 على التوالي، فسيظهر الناتج ""10.9191453"" سنة:
DURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)=
"