بتقييم يبلغ 11 مليار دولار.. Airwallex تتحدى Stripe وتواجه تدقيقاً أمنياً بشأن بيانات عملائها

حصدت شركة Airwallex تقييماً سوقياً ضخماً بقيمة 11 مليار دولار بعد إغلاق جولة تمويلية بمبلغ 320 مليون دولار، مما يضع الشركة الأسترالية المنشأ في موقع قوي لتحدي عمالقة التكنولوجيا المالية (Fintech) مثل شركة Stripe وشركة Ramp. ويُعد هذا التوسع السريع بمثابة تحول جذري للشركات العالمية والمديرين الماليين نحو توحيد المدفوعات عبر الحدود (Cross-border payments). تتيح المنصة للشركات إدارة الحسابات المصرفية الدولية، والبطاقات المؤسسية، وتوقعات النفقات في مكان واحد، مما يلغي الحاجة إلى دمج عدة مزودين ماليين إقليميين.

ومن خلال تجاوز شبكة Swift التقليدية، التي تفرض رسوماً إضافية في كل خطوة، والاتصال المباشر بأنظمة المقاصة المحلية في 47 دولة، تعمل شركة Airwallex على تقليل الاحتكاك المالي وتكاليف حركة الأموال العالمية. قادت شركة Addition التابعة للمستثمر Lee Fixel جولة الاستثمار الجديدة، بمشاركة شركات مثل Baillie Gifford، وQED، وT. Rowe Price، وHedosophia، وHaun Ventures، وAmex Ventures. ويؤكد هذا الضخ المالي رغبة المستثمرين في وول ستريت في دعم البنية التحتية المالية الموحدة، حتى مع مواجهة الشركة لتحديات جيوسياسية معقدة.

استغرقت رحلة الوصول إلى تقييم بقيمة 11 مليار دولار من المؤسس المشارك والمدير التنفيذي Jack Zhang نحو 10 محاولات لتأسيس شركات ناشئة. وجاءت شرارة تأسيس شركة Airwallex في عام 2015 عندما كان Zhang يدير مقهى، واضطر لدفع رسوم تحويل بنسبة 4.5% لشركة Western Union لشراء حبوب القهوة، مما كلفه أكثر من 500 دولار لطلب بقيمة 15,000 دولار. وبعد محاولات أولية لم تكلل بالنجاح، بما في ذلك نظام لمطابقة العملات بين الأقران وخدمة فوترة مكلفة، وجدت الشركة مسارها الصحيح في عام 2018 من خلال مساعدة الشركات الكبرى مثل Shein في تحويل العملات الأجنبية والمدفوعات الجماعية.

واليوم، تعالج الشركة معاملات سنوية تتجاوز قيمتها 250 مليار دولار، ووصل معدل الإيرادات السنوية (Revenue Run-rate) إلى 1.3 مليار دولار، رغم أنها لم تحقق أرباحاً صافية بعد. أمضى Zhang، الذي يمتلك حصة بنسبة 12% تبلغ قيمتها 1.3 مليار دولار، سنوات في جمع 89 ترخيصاً للمدفوعات وحركة الأموال عالمياً. ويعتمد نموذج إيرادات الشركة على التنوع الكبير، حيث يرتكز على عدة مصادر أساسية:

• رسوم صرف العملات الأجنبية ومعالجة المدفوعات.
• رسوم التبادل على إنفاق البطاقات المؤسسية.
• رسوم اشتراكات البرمجيات وهوامش أسعار الفائدة.

ومن الناحية الجغرافية، تأتي نسبة 61% من أعمال شركة Airwallex من منطقة آسيا والمحيط الهادئ، بينما تأتي نسبة 22% من الأمريكتين، ونسبة 17% من أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. وتخدم الشركة الآن 300,000 عميل، بدءاً من الشركات الصغيرة وصولاً إلى شركات التقنية الكبرى مثل Canva، وDeel، وBrex، وAfterpay.

لم تعد شركة Airwallex مجرد أداة للمدفوعات عبر الحدود؛ بل تبني حزمة مالية شاملة. في أكتوبر 2018، عرضت شركة Stripe الاستحواذ على شركة Airwallex بمبلغ 1.2 مليار دولار عندما كانت إيرادات الشركة الناشئة تبلغ 2 مليون دولار فقط، لكن Zhang رفض العرض. واليوم، تتنافس الشركتان بشراسة. ففي حين عالجت شركة Stripe مدفوعات بقيمة 1.9 تريليون دولار العام الماضي، وتدير شركة Ramp حجماً سنوياً للمشتريات بقيمة 200 مليار دولار، تراهن شركة Airwallex على أن قدرتها على إنشاء حسابات مصرفية عالمية تمنحها ميزة استراتيجية.

نحن نحل مشكلة مختلفة: كيف تمنح شركة تعمل على مستوى عالمي منصة واحدة بدلاً من مطالبتها بدمج خمس أو ست منصات معاً؟

- راشيل هورويتز، نائب الرئيس الأول للاتصالات، شركة Airwallex

ولتعزيز تميزها، تستعد شركة Airwallex لإطلاق منتج جديد يحمل اسم T:0، يهدف إلى أتمتة الوظائف المالية مثل مسك الدفاتر والتنبؤ المالي باستخدام وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agents). علاوة على ذلك، تحتضن الشركة مشروعاً ناشئاً للعملات المشفرة يُدعى Metal. يهدف المشروع، الذي يقوده مطور البرمجيات Loong Wang والمسؤولة السابقة في شركة Meta السيدة Catherine Porter، إلى بناء سلسلة الكتل (Blockchain) للمنتجات المالية المرمزة ومعالجة مدفوعات العملة المستقرة (Stablecoin). ويتوقع Zhang أن تشكل العملات المستقرة نسبة تتراوح بين 5% إلى 10% من حركة الأموال العالمية خلال العقد المقبل، وهو اتجاه تسعى شركة Stripe أيضاً للحاق به عبر شبكة Tempo الخاصة بها.

جذب التوسع العالمي لشركة Airwallex تدقيقاً سياسياً مكثفاً. ففي ديسمبر 2025، صرّح Keith Rabois، المدير الإداري في شركة Khosla Ventures وعضو مجلس إدارة شركة Ramp المنافسة، عبر منصة X أن شركة Airwallex ترسل بيانات عملائها الأمريكيين إلى الصين. وادعى أن قاعدة موظفي الشركة في الصين والملكية الجزئية لشركة Tencent وشركة HongShan تُلزم الشركة قانونياً بتسليم البيانات للحكومة الصينية. وتلا ذلك رسالة من السيناتور الأمريكي Tom Cotton إلى وزير الخزانة Scott Bessent، يطالب فيها بالتحقيق في علاقات الشركة بالصين.

نفى Zhang هذه الادعاءات بشدة، واصفاً إياها بأنها "كاذبة تماماً" و"نظريات مؤامرة جامحة ولا أساس لها من الصحة". وأوضح بنية تخزين البيانات في الشركة قائلاً: "يتم تخزين بيانات العملاء الأمريكيين في الولايات المتحدة. ومثل المؤسسات المالية العالمية الأخرى، لدينا موظفون في الصين وهونغ كونغ لأننا نعمل عالمياً وهذه أسواق مهمة. لكن هؤلاء الموظفين لا يمكنهم الوصول إلى بيانات العملاء الأمريكيين". ولدعم موقفه، كلفت شركة Airwallex شركة الأمن السيبراني Coalfire بإجراء تقييم أمني، والذي خلص إلى أن قيود الوصول في الشركة "تتجاوز التوقعات الدنيا".

ورغم توضيح موقفها بشأن أمان البيانات، يظل الامتثال التنظيمي عقبة رئيسية. ففي يناير 2026، أعلنت هيئة مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (AML/CTF) في أستراليا عن إجراء تدقيق لشركة Airwallex للاشتباه في إخفاقات تتعلق بالامتثال. يرى Zhang أن هذا جزء من حملة تنظيمية تشمل القطاع بأكمله، لكنه يسلط الضوء على العبء التشغيلي الهائل للحفاظ على 89 ترخيصاً عالمياً.

يُبرز مسار شركة Airwallex نقطة تحول حاسمة في قطاع التكنولوجيا المالية: فالميزة التكنولوجية لامتلاك منصة عالمية موحدة تتصادم بشكل متزايد مع حقائق المشهد الجيوسياسي المجزأ. وتُعد استراتيجية Zhang لتجاوز شبكة Swift المتقادمة عبر تأمين 89 ترخيصاً محلياً بمثابة خندق دفاعي هائل سيصعب على المنافسين تكراره بسرعة. ومع ذلك، وكما تظهر ادعاءات Rabois وCotton، فإن تشغيل بنية تحتية مالية بلا حدود مع وجود روابط بكل من الولايات المتحدة والصين أصبح يمثل نقطة ضعف خطيرة في المناخ التنظيمي الحالي.

ولعل احتضان مشروع العملة المستقرة (Stablecoin) المسمى Metal هو الخطوة الاستراتيجية الأكثر دلالة لشركة Airwallex. فمن خلال الاستعداد لمستقبل تتم فيه نسبة 10% من حركة الأموال العالمية عبر الشبكات اللامركزية، تحمي الشركة نفسها من الأنظمة المصرفية التقليدية وشبكات المراسلة التي تخضعها حالياً لعمليات تدقيق تنظيمية مكثفة. وإذا تمكنت شركة Airwallex من النجاة من الصراعات الجيوسياسية ونشر حزمة الأتمتة T:0 بنجاح، فلن تكون مجرد منافس لشركة Stripe فحسب، بل ستصبح نظام التشغيل الأساسي للتجارة متعددة الجنسيات.