محتويات المقال
نجح بنك JPMorgan Chase في مضاعفة قاعدة عملائه من الشركات الناشئة أربع مرات لتصل إلى قرابة 12,000 عميل، مستفيداً من التحول الهائل في السوق الذي أعقب انهيار بنك وادي السيليكون. ويستهدف هذا التوسع الهجومي بشكل خاص مؤسسي التقنية، ومستثمري رأس المال المغامر، ومحللي التكنولوجيا المالية الذين يبحثون عن الاستقرار. وبالنسبة لهؤلاء الأطراف، تشير هذه الخطوة إلى تحول جذري في مركز الثقل الخاص برأس مال الشركات الناشئة والعمليات المصرفية.
وقد حدث المحفز الرئيسي لهذا التحول خلال عطلة نهاية أسبوع واحدة في شهر مارس من عام 2023. فبينما كانت الجهات التنظيمية تضع يدها على بنك وادي السيليكون إثر عمليات سحب هائلة للودائع، درس المسؤولون التنفيذيون في بنك JPMorgan، بمن فيهم الرئيس التنفيذي Jamie Dimon والمسؤول Doug Petno، إمكانية الاستحواذ. لكنهم قرروا في النهاية عدم شراء المؤسسة المنهارة، التي كانت قد فقدت للتو مبلغ 42 مليار دولار من الودائع، واختاروا بدلاً من ذلك استيعاب التدفق الهائل للعملاء الفارين بشكل طبيعي.
ووفقاً لتصريحات السيد Petno، الرئيس المشارك للبنك التجاري والاستثماري في شركة JPMorgan، فقد اكتسبت الشركة عملاء يعادلون حصيلة ثلاث سنوات خلال عطلة نهاية أسبوع واحدة فقط. وعملت فرق تسجيل العملاء على مدار الساعة لفتح حسابات للمؤسسين المذعورين. وإدراكاً للفراغ الهائل في السوق، عرضت قيادة البنك على مجلس الإدارة فكرة بناء منافس حقيقي ومهيمن للبنوك المتخصصة في الشركات الناشئة.
ولا يقتصر الفوز في هذا القطاع على مجرد الاستحواذ على الودائع بالنسبة لبنك حقق إيرادات تجاوزت مبلغ 180 مليار دولار في العام الماضي. بل تنظر شركة JPMorgan إلى هذا التوسع كضرورة استراتيجية لتأمين مستقبل عملياتها والبقاء على اتصال وثيق بالتكنولوجيا الناشئة. وبميزانية تقنية سنوية تقارب مبلغ 20 مليار دولار، يراقب البنك بنشاط عملائه في وادي السيليكون لاكتشاف حلول لتحدياته المؤسسية، بدءاً من الأمن السيبراني وصولاً إلى الحوسبة الكمومية.
ويستخدم البنك علاقاته مع الشركات الناشئة لجمع معلومات استخباراتية حول اتجاهات الصناعة الأوسع، مثل تطبيقات الذكاء الاصطناعي (AI). فعندما يعلن أحد العملاء عن تسريحات للعمال مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، يرسل بنك JPMorgan غالباً مصرفيين للتحقيق في الآليات الأساسية. ويكتشفون في كثير من الأحيان أن وكلاء الذكاء الاصطناعي الجدد لا يمثلون سوى جزء بسيط من أسباب التسريح، بينما تلعب عوامل أخرى مثل التوظيف المفرط والعمليات غير الفعالة دوراً أكبر بكثير.
ولتسريع هيمنته، تحرك بنك JPMorgan بسرعة بعد انهيار بنك SVB لتوظيف كفاءات رئيسية، بما في ذلك الرئيس السابق لشركة SVB Capital السيد John China، الذي يشارك الآن في قيادة أعمال اقتصاد الابتكار إلى جانب السيد Andrew Kresse. وبحلول أواخر شهر أبريل من عام 2023، عزز البنك مكانته بشكل أكبر من خلال الاستحواذ على بنك First Republic، وهو مقرض آخر مقره كاليفورنيا ومندمج بعمق في المجتمع التقني. وقد سمحت هذه التحركات الاستراتيجية للشركة بمضاعفة إيراداتها من الخدمات المصرفية للشركات الناشئة في عام 2023.
تاريخياً، انتقد أصحاب رأس المال المغامر بنك JPMorgan بسبب بطء عمليات التسجيل واشتراط زيارات الفروع التي تستغرق وقتاً طويلاً. وقد أقر السيد Petno بهذا العائق، مشيراً إلى أن المؤسسين المعاصرين يتوقعون فتح حساب رقمي في غضون 15 دقيقة. ولمعالجة ذلك، يعكف البنك حالياً على تطوير مشروع مصرفي رقمي جديد مصمم لتجاوز المنافسين السريعين مثل شركة Mercury، وشركة Ramp، وشركة Stifel، وبنك Customers Bank.
رؤية "الوجهة الشاملة"
تتمثل الاستراتيجية النهائية لبنك JPMorgan في تحديد الشركات الناشئة الواعدة في وقت مبكر من دورة حياتها وتقديم خدمات شاملة مع نموها. وينشر البنك حالياً فريقاً مخصصاً يضم 550 مصرفياً على كلا الساحلين لإدارة هذه العلاقات. ويتم تقديم الخدمات للمؤسسين ومستثمري رأس المال المغامر من قبل البنك الخاص، بينما يتولى القسم التجاري تغطية الشركات الناشئة نفسها.
ويتيح هذا النهج المتكامل للشركة تقديم استشارات مصرفية استثمارية مربحة إلى جانب حسابات الودائع الأساسية. وتتمثل الرؤية في أن يكون البنك الشريك المالي الوحيد لرحلة الشركة بأكملها، بدءاً من جولة التمويل التأسيسي مروراً بالتوسع الدولي وصولاً إلى الاكتتاب العام الأولي. وكما صرح السيد Petno، فإن الهدف هو ضمان عدم تجاوز العميل لقدرات البنك بمجرد انضمامه، ودعمه منذ كونه شركة أحادية القرن (Unicorn) وصولاً إلى أن يصبح ضمن مجموعة Magnificent 7 التقنية العملاقة.
رأيي التقني
يوضح التحول الهجومي الذي قام به بنك JPMorgan Chase اتجاهاً مثيراً للاهتمام نحو الاندماج في القطاع المالي: فالبنوك العملاقة التقليدية تنجح في الاستحواذ على حصة البنوك الإقليمية المتخصصة والسريعة. ومن خلال الاستفادة من الثقل الهائل لميزانياتها العمومية أثناء الأزمات، اكتسبت هذه البنوك الشيء الوحيد الذي لا يمكن للمال شراؤه بسرعة، وهو الثقة. إن حقيقة اكتساب بنك JPMorgan لعملاء يعادلون حصيلة ثلاث سنوات في عطلة نهاية أسبوع واحدة تثبت أنه في أوقات الضغط الاقتصادي الكلي، سيعطي المؤسسون الأولوية للأمان المطلق على حساب الامتيازات المصرفية المتخصصة. وإذا نجح البنك في توظيف ميزانيته التقنية البالغة 20 مليار دولار لمطابقة سرعات التسجيل الرقمي البالغة 15 دقيقة التي يقدمها منافسو التكنولوجيا المالية مثل شركة Ramp أو شركة Mercury، فإنه سيخلق خندقاً دفاعياً لا يمكن تجاوزه في مساحة الخدمات المصرفية لرأس المال المغامر.
الأسئلة الشائعة
لماذا توسع بنك JPMorgan في الخدمات المصرفية للشركات الناشئة؟
توسع البنك لملء الفراغ في السوق الذي تركه انهيار بنك وادي السيليكون، بهدف الاستحواذ على الودائع القيمة مع التعلم في الوقت نفسه من الابتكارات التكنولوجية لعملائه التقنيين.
كم عدد عملاء الشركات الناشئة الذين يخدمهم البنك حالياً؟
ضاعف بنك JPMorgan قاعدة عملائه من الشركات الناشئة أربع مرات لتصل إلى قرابة 12,000 شركة، والتي تتم إدارتها حالياً بواسطة فريق مخصص يضم 550 مصرفياً.
من هم المنافسون الرئيسيون في هذا القطاع المصرفي؟
يشمل المنافسون شركات ناشئة تعتمد على التكنولوجيا الرقمية أولاً مثل شركة Mercury وشركة Ramp، وشركات تقليدية مثل شركة Stifel وبنك Customers Bank، بالإضافة إلى شركة Capital One التي استحوذت مؤخراً على شركة Brex بمبلغ 5.15 مليارات دولار.