مصادر: غالبية الإيرادات الجديدة التي كشفت عنها أوراكل ستأتي من صفقة OpenAI، في خطوة تعيد تشكيل مشهد الذكاء الاصطناعي.
وقعت شركة OpenAI عقدًا مع شركة أوراكل (Oracle) لشراء طاقة حوسبية بقيمة 300 مليار دولار على مدى خمس سنوات تقريبًا، وفقًا لمصادر مطلعة على الأمر. ويمثل هذا التزامًا ضخمًا يفوق بكثير إيرادات الشركة الناشئة الحالية، ويُعد أحد أكبر عقود الحوسبة السحابية التي تم توقيعها على الإطلاق، مما يعكس وصول الإنفاق على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى مستويات قياسية جديدة على الرغم من المخاوف المتزايدة بشأن "فقاعة" محتملة.
ستتطلب الصفقة 4.5 جيجاوات من سعة الطاقة، وهو ما يعادل تقريبًا الكهرباء التي ينتجها أكثر من سدَّيْن من سدود هوفر أو الكمية التي تستهلكها حوالي أربعة ملايين منزل.
قفزت أسهم أوراكل بنسبة تصل إلى 43% يوم الأربعاء بعد أن كشفت شركة الحوسبة السحابية أنها أضافت 317 مليار دولار في إيرادات العقود المستقبلية خلال ربعها الأخير الذي انتهى في 31 أغسطس. وقالت الرئيسة التنفيذية صفرا كاتس للمحللين إنها وقعت عقودًا مع ثلاثة عملاء مختلفين خلال هذا الربع.
دفعة سعر السهم زادت ثروة رئيس مجلس إدارة أوراكل، لاري إليسون، بأكثر من 100 مليار دولار، مما دفعه إلى مصاف إيلون ماسك كأغنى شخص في العالم، بثروة صافية تقارب 400 مليار دولار.
يمثل عقد OpenAI وأوراكل، الذي يبدأ في عام 2027، مقامرة محفوفة بالمخاطر لكلا الشركتين.
بالنسبة لـ OpenAI: هي شركة ناشئة خاسرة كشفت في يونيو أنها تحقق إيرادات سنوية تبلغ حوالي 10 مليارات دولار — أي أقل من خُمس مبلغ الـ 60 مليار دولار الذي سيتعين عليها دفعه في المتوسط كل عام.
بالنسبة لـ أوراكل: هي تركز جزءًا كبيرًا من إيراداتها المستقبلية على عميل واحد، ومن المرجح أن تضطر إلى تحمل ديون لشراء رقائق الذكاء الاصطناعي اللازمة لتشغيل مراكز البيانات.
وكانت أوراكل قد أعطت تلميحًا أوليًا للصفقة عندما كشفت في إفصاح في يونيو أنها أبرمت اتفاقية خدمات سحابية ستمنحها أكثر من 30 مليار دولار من الإيرادات السنوية بدءًا من عام 2027.
يمثل التزام OpenAI الضخم امتدادًا لتاريخ رئيسها التنفيذي سام ألتمان في التفكير في حلول تبدو مستحيلة لمواجهة التحديات التجارية التي يواجهها. فهو يحاول أيضًا بناء رقائق مخصصة، وإنشاء منافس لهاتف آيفون، وإطلاق شركة سحابية جديدة تسمى Stargate من الصفر، كل ذلك مع حرق أموال أكثر من أي شركة ناشئة أخرى تقريبًا على هذا الكوكب.
مشكلته الكبرى هي النقص شبه المستمر في القدرة الحوسبية الذي يعيق طرح منتجات OpenAI ويقيد التقدم في بناء نماذج ذكاء اصطناعي جديدة. وهي أيضًا مشكلة أوسع لصناعة الذكاء الاصطناعي، التي تضخ مئات المليارات من الدولارات لبناء مراكز بيانات جديدة في جميع أنحاء البلاد، مما يضع ضغطًا على إمدادات الطاقة المحلية في بعض الأحيان.
من هذا العام إلى عام 2028، من المقرر أن يصل الإنفاق على الرقائق والخوادم والبنية التحتية لمراكز البيانات إلى 2.9 تريليون دولار، وفقًا لمورجان ستانلي.
مقارنة بمايكروسوفت وأمازون وميتا، أكبر المنفقين في عصر الذكاء الاصطناعي، فإن أوراكل لديها عبء ديون أكبر بكثير مقارنة بممتلكاتها النقدية.
تبلغ نسبة إجمالي الدين إلى حقوق الملكية لدى مايكروسوفت 32.7% مقارنة بـ 427% لدى أوراكل.
للسنة المالية المنتهية في يونيو، بلغ التدفق النقدي التشغيلي لمايكروسوفت حوالي 136 مليار دولار، مع نفقات رأسمالية قدرها 88 مليار دولار.
بالنسبة لأوراكل، بلغ التدفق النقدي التشغيلي لفترة الـ 12 شهرًا المنتهية في أغسطس 21.5 مليار دولار، مع نفقات رأسمالية قدرها 27.4 مليار دولار، وفقًا لبيانات S&P.
