دالة الـODDLYIELD في الإكسيل: تعريفها وكيفية استخدامها وأمثلة عملية

شرح دالة ODDLYIELD في الإكسيل: حساب عائد السندات ذات الفترة الأخيرة غير المنتظمة

تُعد دالة ODDLYIELD إحدى الدوال المالية المتخصصة في برنامج الإكسيل، وتُستخدم لحساب العائد السنوي لسند مالي له فترة كوبون أخيرة غير منتظمة (إما قصيرة أو طويلة). تُعتبر هذه الدالة أداة مهمة في التحليل المالي عند التعامل مع سندات لا تتبع جدول دفعات منتظم تمامًا حتى تاريخ الاستحقاق.

ونظرًا لأن الدالة تتطلب إدخال تواريخ متعددة، يُنصح دائمًا بإدراج هذه التواريخ باستخدام مراجع خلايا أو دالة DATE لتجنب أي أخطاء قد تنجم عن اختلاف تنسيقات التاريخ.

كيفية استخدام دالة ODDLYIELD في الإكسيل

تقوم دالة ODDLYIELD بإرجاع قيمة رقمية تمثل العائد السنوي للسند. تتطلب صيغتها سبعة وسائط (Arguments) إلزامية وواحدة اختيارية. الصيغة العامة للدالة هي:

=ODDLYIELD(settlement, maturity, last_interest, rate, pr, redemption, frequency, [basis])

=ODDLYIELD(settlement, maturity, last_interest, rate, pr, redemption, frequency, [basis])

حيث تمثل كل وسيطة ما يلي:

• Settlement (تاريخ التسوية): تاريخ شراء السند (إلزامي).

• Maturity (تاريخ الاستحقاق): تاريخ استحقاق السند (إلزامي).

• Last_interest (تاريخ آخر كوبون): تاريخ آخر دفعة فائدة قبل تاريخ التسوية (إلزامي).

• Rate (معدل الفائدة): معدل الفائدة السنوي للسند (الكوبون) (إلزامي).

• Pr (السعر): سعر شراء السند لكل 100 وحدة من القيمة الاسمية (إلزامي).

• Redemption (قيمة الاسترداد): القيمة التي سيتم استردادها عند الاستحقاق لكل 100 وحدة من القيمة الاسمية (إلزامي).

• Frequency (عدد الدفعات): عدد دفعات الكوبون السنوية (1 للدفع السنوي، 2 للنصف سنوي، 4 للربع سنوي) (إلزامي).

• [Basis] (أساس حساب الأيام): نوع تقويم حساب الأيام المستخدم في الحساب (اختياري). إذا تم حذفه، يستخدم الإكسيل الأساس 0.

خيارات أساس حساب الأيام [Basis]:

• 0 أو محذوف: US (NASD) 30/360.

• 1: Actual/actual.

• 2: Actual/360.

• 3: Actual/365.

• 4: European 30/360.

أمثلة عملية على استخدام دالة ODDLYIELD

مثال 1:
لنفترض أن لديك سندًا بالبيانات التالية:

• تاريخ التسوية: 15 أبريل 2017 (موجود في الخلية B1).

• تاريخ الاستحقاق: 30 يونيو 2017 (موجود في الخلية B2).

• تاريخ آخر كوبون: 31 يناير 2017 (موجود في الخلية B3).

• معدل الفائدة السنوي: 5%.

• سعر الشراء: 99.5.

• قيمة الاسترداد: 100.

• عدد الدفعات: 4 (ربع سنوي).

لحساب عائد هذا السند، يمكنك استخدام الصيغة التالية:

=ODDLYIELD(B1, B2, B3, 5%, 99.5, 100, 4)

الناتج سيكون: 7.36%

مثال 2:
إذا كانت بيانات سند آخر مدخلة في الخلايا من A2 إلى A9 على التوالي: تاريخ التسوية، تاريخ الاستحقاق، تاريخ آخر كوبون، معدل الفائدة (3.75%)، السعر (99.875)، قيمة الاسترداد (100)، عدد الدفعات (2)، وأساس حساب الأيام (0). يمكنك استخدام الصيغة التالية:

=ODDLYIELD(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9)

الناتج سيكون: 4.52%

الأخطاء الشائعة عند استخدام الدالة

لتجنب ظهور الأخطاء، تأكد من صحة المدخلات التالية:

• #VALUE!: يظهر هذا الخطأ إذا كانت أي من الوسائط غير رقمية أو إذا كانت التواريخ المدخلة غير صالحة.

• #NUM!: يظهر هذا الخطأ في الحالات التالية:

  • إذا كان تاريخ الاستحقاق أقدم من تاريخ التسوية، أو تاريخ التسوية أقدم من تاريخ آخر كوبون.

  • إذا كانت قيمة rate أقل من صفر.

  • إذا كانت قيمة pr أو redemption أقل من أو تساوي صفر.

  • إذا كانت قيمة frequency ليست (1, 2, 4).

  • إذا كانت قيمة basis ليست أحد الأرقام الصحيحة بين 0 و 4.