"تعريف دالة الـMDURATION في الإكسيل

تصنف دالة الـMDURATION ضمن الدوال المالية التابعة لبرنامج إكسيل، حيث تقوم دالة الـMDURATION بحساب مدة السند باستخدام طريقة ماكولاي المعدلة ""Modified Macauley Method""، بحيث تستخدم هذه الدالة في التحليل المالي لتقييم السندات ووضع الاستراتيجيات التي تتناسب مع عمر الأصول واحتياجاتها، وذلك لتقليل معدلات الفائدة على صافي القيمة المالية للأعمال، وتقوم دالة الـMDURATION بحساب المدة السنوية للسند الذي له دفعات فائدة دورية حتى وإن كان معدل العائد يزداد بنسبة 1%، وتقوم هذه الدالة بحساب هذه المدة بالاعتماد على المعادلة؛

(MDURATION = DURATION / 1 + (Market Yield / Coupon payment per year، التي تستخدم ناتج دالة الـDURATION، قيمة العائد Market Yield وعدد دفعات الكوبون في السنة الواحدة Coupon payment per year.

كيفية استخدام دالة الـMDURATION في الإكسيل

تقوم دالة الـDURATION بحساب مدة السند اعتمادًا على طريقة ماكولاي المعدلة إذا كانت القيمة الاسمية المفترضة لهذا السند تساوي 100 دولار، وتتطلب صيغة هذه الدالة إدراج 5 مدخلات إجبارية وآخر اختياري؛ حيث يجب إدخال تاريخ التسوية ""settlement""، تاريخ الاستحقاق ""maturity""، معدل الكوبون السنوي للسند ""coupon""، العائد السنوي للسند ""yld""، عدد دفعات الكوبون السنوية ""frequency""، بالإضافة إلى المدخل الاختياري ""basis"" الذي يعبر عن نوع العد اليومي المراد استخدامه، حيث تتبع دالة الـMDURATION الصيغة العامة الآتية في برنامج الإكسيل:?

MDURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])=


 

يفضل إدخال تاريخي التسوية والاستحقاق باستخدام دوال التاريخ كالـDATE وذلك لتفادي حدوث الأخطاء، ومن الجدير بالذكر أن القيم المسموح بها لعدد دفعات الكوبون السنوية هي {1 ,2 ,4}، بينما تكون القيم المسموح بها لنوع العد اليومي {0 ,1 ,2 ,3 ,4}؛ حيث يستخدم النوع US (NASD) 30/360 عند حجب المدخل بأكمله أو إدخال القيمة 0، النوع Actual/actual للقيمة 1، النوع Actual/360 للقيمة 2، النوع Actual/365 للقيمة 3، والنوع European 30/360 للقيمة 4.?

أمثلة عملية على استخدام دالة الـMDURATION في الإكسيل

يحدث الخطأ ""#VALUE!"" عند إدخال بيانات غير رقمية أو تواريخ غير صالحة في صيغة دالة الـMDURATION، بينما يحدث الخطأ ""#NUM!"" إذا كان تاريخ التسوية أكبر أو يساوي تاريخ الاستحقاق، إذا كانت قيم معدل الكوبون أو العائد السنوي أقل من صفر، أو إذا كانت قيم المدخلين الأخيرين غير ما ذكر سابقًا، وفي ما يأتي أمثلة عملية على الطريقة الصحيحة لاستخدام دالة الـMDURATION في الإكسيل:

يمكن استخدام الصيغة الآتية لإيجاد مدة السند بالسنوات باستخدام طريقة ماكولاي المعدلة، إذا كان تاريخ التسوية 01-Apr-2015 المدخل في الخلية B1، وكان تاريخ الاستحقاق 31-Mar-2025 مدخل في الخلية B2، النسبة المئوية لمعدل الكوبون السنوي تساوي 10%، العائد السنوي يساوي 8%، عدد دفعات الكوبون السنوية 4، بحيث سيظهر الناتج ""6.540828452"" سنة:?

MDURATION( B1, B2, 10%, 8%, 4 )=

يمكن استخدام الصيغة الآتية لإيجاد مدة السند بالسنوات باستخدام طريقة ماكولاي المعدلة، إذا كان تاريخ التسوية 1/1/2008، تاريخ الاستحقاق 1/1/2016، النسبة المئوية لمعدل الكوبون السنوي 8%، العائد السنوي 9%، عدد دفعات الكوبون السنوية 2، طريقة العد اليومي 1 جميعها مدخلة في الخلايا الممتدة من A2 إلى A7 على التوالي، بحيث سيظهر الناتج ""5.736"" سنة:?
MDURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7)=
"