قرار جديد قد يضخ مليارات الدولارات من مدخرات الأمريكيين إلى البيتكوين والأصول الرقمية، مما يمثل فوزًا ضخمًا لصناعة الكريبتو ومخاطرة جديدة لمدخراتك.
وقّع الرئيس دونالد ترامب، الذي أعاد تقديم نفسه كأحد أقوى داعمي العملات المشفرة في العالم، أمرًا تنفيذيًا قد يعيد تشكيل استثمارات التقاعد للأمريكيين. فلأول مرة، سيُسمح بإدراج العملات المشفرة ضمن خطط 401(k)، وهي حسابات التقاعد الوظيفية التي يستخدمها ما يقرب من 100 مليون أمريكي.
وفقًا لبيان صادر عن البيت الأبيض، يهدف ترامب إلى "منح العمال الأمريكيين المزيد من خيارات الاستثمار" لتعزيز الأمان المالي للتقاعد على المدى الطويل. يوجه الأمر وزير العمل لمراجعة كيفية تصنيف العملات المشفرة وتنظيمها وإتاحتها لمديري صناديق التقاعد.
خطط 401(k) هي خطط ادخار تقاعدية معفاة من الضرائب تقدمها الشركات لموظفيها في الولايات المتحدة. يساهم الموظفون بجزء من رواتبهم — وغالبًا ما تساهم الشركة بجزء مقابل — ويتم استثمار هذه الأموال عادةً في مزيج من الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة.
حتى الآن، كانت التوجيهات الفيدرالية تحذر مديري خطط التقاعد من الابتعاد عن العملات المشفرة، مشيرة إلى التقلبات الشديدة، ومخاطر الاحتيال، وغياب التنظيم. يعود هذا الحذر إلى مارس 2022، عندما أصدرت وزارة العمل توجيهًا يطالب مديري الثروات بـ "توخي الحذر الشديد" قبل عرض العملات المشفرة في قوائم استثمارات 401(k). سحبت إدارة ترامب هذا التوجيه في مايو، لكن الأمر التنفيذي الصادر يوم الخميس يذهب إلى أبعد من ذلك، حيث يدعو العملات المشفرة بشكل فعال للدخول إلى سوق مدخرات التقاعد في البلاد، والذي تبلغ قيمته 12 تريليون دولار.
وجاء في بيان البيت الأبيض: "يريد الرئيس ترامب منح العمال الأمريكيين المزيد من خيارات الاستثمار لتحقيق عوائد تقاعد أقوى وأكثر أمانًا من الناحية المالية".
تدمج هذه الخطوة العملات المشفرة في قلب النظام المالي التقليدي، وقد تطلق العنان لتدفق استثماري ضخم وتلقائي إلى الأصول الرقمية. شرح توم دونليفي، رئيس قسم المشاريع في Varys Capital، أبعاد القرار على منصة X (تويتر سابقًا): "في الولايات المتحدة، يمتلك ما يقرب من 100 مليون أمريكي أداة تقاعد تُعرف بـ 401(k). كل أسبوعين، يتم توجيه جزء من رواتبهم مباشرة لشراء مزيج من الأسهم والسندات. بشكل تلقائي".
وتابع: "إجمالًا، يمثل هذا أصولًا بقيمة 12 تريليون دولار، مع تدفق رؤوس أموال جديدة بقيمة 50 مليار دولار كل أسبوعين. إذا تم تخصيص 1% فقط من المحافظ الاستثمارية للكريبتو، فسيؤدي ذلك إلى تدفقات جديدة بقيمة 120 مليار دولار. وإذا كانت النسبة 3%، فستصل التدفقات إلى 360 مليار دولار. أما بنسبة 5%، فستبلغ 600 مليار دولار".
وبينما سيظل بعض مديري الصناديق حذرين، من المتوقع أن يوجه معظمهم مخصصات العملات المشفرة نحو صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) للبيتكوين والإيثيريوم، بدلًا من شراء العملات مباشرة.
شرح تقني: صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) هي أدوات استثمارية تسمح للمستثمرين بالتعرض لسوق الكريبتو دون الحاجة إلى امتلاك العملات الرقمية مباشرة، مما يقلل من مخاطر الحفظ والأمان.
ومع ذلك، فإن التحول النفسي والتنظيمي ضخم. ففي غضون 48 ساعة بعد التقارير عن القرار، ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من 2% ليصل إلى 117,513 دولارًا، بينما قفز سعر الإيثيريوم بنحو 6% ليصل إلى 3,894 دولارًا، وفقًا لـ CoinGecko.
في أقل من عام، حققت إدارة ترامب سلسلة من الانتصارات الكبرى لصالح صناعة العملات المشفرة. فقد أرسى "قانون العبقرية" (The Genius Act) إطارًا وطنيًا للعملات المستقرة. كما أن إنشاء "احتياطي كريبتو" أمريكي أشار إلى تبني واشنطن للأصول الرقمية كأداة مالية استراتيجية. والآن، تكسر خطوة 401(k) حاجزًا رئيسيًا أمام التبني على نطاق واسع.
ومع ذلك، يحذر النقاد من أن أجندة الرئيس المؤيدة للعملات المشفرة قد تثير مخاطر تضارب المصالح، خاصة بالنظر إلى علاقاته العميقة مع مانحين أثرياء وحلفاء سياسيين في هذه الصناعة.
ولكن بالنسبة لمؤيدي العملات المشفرة، يعد هذا إنجازًا آخر في سلسلة انتصارات متواصلة. وكما قال دونليفي، فإن هذا التغيير هو خبر "أكبر بكثير جدًا" من إقرار صناديق المؤشرات المتداولة.
في الوقت الحالي، تحتفل صناعة العملات المشفرة. فبتوقيع واحد، فتح الرئيس الباب أمام أكبر مجمع لرأس المال الاستثماري في البلاد، مما يدمج الأصول الرقمية في المشهد المالي السائد بطريقة لم تكن متصورة قبل عام واحد فقط. بالنسبة للمواطن الأمريكي العادي، يعني هذا أن مدخراته التقاعدية على وشك أن تصبح أكثر إثارة للاهتمام، وأكثر تقلبًا أيضًا.
