تتجه شركات التكنولوجيا المالية بقوة نحو جبهة جديدة ومربحة تتمثل في قطاع الائتمان الرقمي في الهند، متجاوزة بذلك مرحلة الهيمنة على المدفوعات الرقمية. بالنسبة لملايين المستهلكين والشركات متناهية الصغر التي أُقصيت سابقاً من النظام المصرفي الرسمي، يعني هذا التحول إمكانية الحصول على قروض صغيرة ومرنة مباشرة عبر هواتفهم الذكية. ومع تشبع قطاع المدفوعات، تستغل هذه الشركات كميات هائلة من بيانات المعاملات لتقييم المخاطر وتقديم القروض للفئات غير المخدومة.
وتأتي هذه الخطوة الاستراتيجية بعد عام قياسي لمعاملات واجهة المدفوعات الموحدة (UPI)، والتي بلغت 314 تريليون روبية (3.2 تريليون دولار) في السنة المالية المنتهية في مارس. وتستحوذ شركة PhonePe وتطبيق Google Pay على أكثر من 70% من هذه المعاملات. ووفقاً لبيانات شهر يوليو، حلت منصة Paytm في المركز الثالث، بينما جاء تطبيق WhatsApp Pay لشركة Meta في المركز الثامن، وتطبيق Amazon Pay في المركز الثاني عشر.
فتح آفاق السوق غير المخدومة
يُقدر قادة الصناعة أن سوق الائتمان يوفر فرصاً تتجاوز ضعف حجم قطاع المدفوعات في البلاد. وسلط تقرير لشركة Deloitte صدر في يونيو الضوء على فجوة التمويل الصارخة؛ إذ يمتلك 15% فقط من البالغين في الهند إمكانية الوصول إلى الائتمان الرسمي، مقارنة بالمتوسط العالمي البالغ 24%. علاوة على ذلك، تعتمد أكثر من 85% من الشركات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر على القروض غير الرسمية التي غالباً ما تكون بأسعار فائدة باهظة.
ولسد هذه الفجوة، تعتمد شركات التكنولوجيا المالية على مقاييس بديلة، مثل بيانات معاملات واجهة UPI، وتاريخ الشراء عبر التجارة الإلكترونية، وبيانات الموقع الجغرافي لإجراء العناية الواجبة عبر الإنترنت. وأشار فيبين في، المدير الإداري في مجموعة BCG، إلى أن هذه الشركات تمكنت من "فك شفرة النموذج" الخاص بالقروض الصغيرة غير المضمونة بفضل وصولها الواسع للعملاء وسهولة استخدام منصاتها.
منتجات ائتمانية جديدة وتوسع مستمر
تطرح الشركات ميزات جديدة بوتيرة سريعة لتلبية هذا الطلب. فقد كشفت شركة BharatPe المدعومة من Tiger Global مؤخراً عن خدمة BharatPe Flex، وهو منتج يمنح المستخدمين خط ائتمان معتمد مسبقاً يصل إلى 60 ألف روبية لمعاملات واجهة UPI عبر الإنترنت وفي المتاجر الفعلية. وفي الوقت ذاته، يستفيد تطبيق Amazon Pay من منظومته الضخمة للتجارة الإلكترونية، حيث يخدم حالياً أكثر من 10 ملايين عميل في الهند يستخدمون خدمات الدفع لاحقاً (Pay Later).
وأكد فيكاس بانسال، الرئيس التنفيذي لخدمة Amazon Pay، أن الشركة تخطط لتوسيع نطاق الائتمان الاستهلاكي السلس عبر منصتها. ولا يقتصر هذا التبني على المدن الكبرى؛ فقد أظهرت دراسة حديثة أن مدناً أصغر مثل كويمباتور، وسورات، وناغبور، وإندور، وبراياغراج، ورانشي، وغازي آباد، ولوديانا، تبرز كأقوى المراكز لتبني الائتمان الرقمي.
التهديد الخوارزمي للبنوك التقليدية
يُظهر هذا التوسع القوي في مجال الإقراض كيف تتفوق شركات التكنولوجيا المالية على البنوك التقليدية، التي لا تزال تعتمد بشكل كبير على درجات الائتمان الرسمية التي يفتقر إليها معظم الهنود. من خلال تحويل بيانات المعاملات اليومية إلى ملفات تعريف ائتمانية شاملة، تبني منصات مثل PhonePe و Amazon Pay نظاماً مالياً موازياً يخدم شريحة ضخمة من السوق كانت غير مرئية في السابق.
ومع ذلك، فإن التوسع السريع في القروض الصغيرة غير المضمونة يحمل مخاطر نظامية كبيرة. فبينما تعمل العناية الواجبة الخوارزمية بشكل جيد خلال فترات النمو الاقتصادي، فإن الجودة الحقيقية لمحافظ القروض الرقمية هذه ستخضع لاختبار حقيقي إذا واجهت الهند أي تباطؤ اقتصادي. وإذا ارتفعت معدلات التخلف عن السداد بين هؤلاء المقترضين الجدد، فسيتعين على شركات التكنولوجيا المالية إثبات أن نماذج بياناتها البديلة تتمتع بنفس مرونة الضمانات المصرفية التقليدية.
